Только что Банк России опубликовал очередной номер бюллетеня «О чем говорят тренды» (№7, декабрь 2022 г.).
Меня привлекла в номере информация о валютных активах российских физических лиц («физиков»). В статистическом приложении приводятся цифры, определяющие величину иностранной валюты, находящейся в собственности «физиков» на помесячной основе, начиная с 1 января 2018 года. Вся эта валюта распределена по трем «копилкам»: 1) валютные депозиты населения в российских банках; 2) наличная иностранная валюта на руках у граждан; 3) валютные депозиты российских граждан в банках-нерезидентах (т. е. за границей).
На самую раннюю дату (1 января 2018 года) раскладка была следующая (млрд долл.):
валютные депозиты населения в российских банках – 92,8;
наличная валюта на руках у граждан – 62,4;
валютные депозиты за границей – 12,2.
Итого в начале 2018 года суммарные валютные активы российских граждан составили сумму, эквивалентную 167,4 млрд долларов США. При тогдашнем курсе рубля получается примерно 9,64 трлн рублей. Это даже больше, чем объем наличной рублевой денежной массы (денежный агрегат М0) на тот момент. При этом, заметим, денежные власти России всё время не уставали произносить правильные слова о необходимости «дедолларизации» российской экономики.
А теперь посмотрим, как выглядела картина по валютным активам российских «физиков» на 1 января 2022 года (млрд долл.):
валютные депозиты населения в российских банках – 92,8;
наличная валюта на руках у граждан – 85,2;
валютные депозиты за границей – 30,6.
Суммарная величина валютных активов – 208,6 млрд долл. За четыре года валютные накопления российских «физиков» приросли на 41,2 млрд долл. В рублевом эквиваленте они составили 15,67 трлн руб. Опять же больше, чем объем наличной рублевой массы на тот момент. И никакой дедолларизации! Наоборот, со стороны сектора домашних хозяйств спрос на иностранную валюту вырос.
Последняя полная картина по валютным активам российских «физиков» – на 1 октября 2022 года. Раскладка получается следующая (млрд долл.):
валютные депозиты населения в российских банках – 60,6;
наличная валюта на руках у граждан – 94,1;
валютные депозиты за границей – 63,1.
Суммарная величина валютных активов – 217,8 млрд долл. За девять месяцев валютные накопления граждан приросли еще на 9,2 млрд долл. При этом произошло резкое снижение объемов валюты на депозитах российских банков – на 32,2 млрд долл., или более чем на треть. А запасы наличной валюты на руках граждан выросли на 8,9 млрд долл. (на 10,4%). Зато валютные депозиты за рубежом приросли на 32,5 млрд долл. (более чем в два раза).
Несмотря на значительное укрепление рубля по отношению к доллару СЩА за три квартала года (с 75,14 руб. до 55,30 руб.), а также к евро и другим резервным валютам, аппетит российских «физиков» на иностранную валюту не упал, а вырос.
Граждане, видимо, полагают, что обесценение доллара и евро по отношению к российскому рублю – явление временное. Завтра маятник пойдет в другую сторону, и позиции главных резервных валют восстановятся. Многие эксперты обещают, что уже в первой половине следующего года курс рубля может выйти на уровень, который был до 24 февраля 2022 года. Мол, надо немного потерпеть.
В то же время «физики» понимают, что российские банки, предлагающие услуги по открытию валютных депозитов, находятся под ударом. Не сегодня-завтра они могут оказаться под дополнительными санкциями коллективного Запада и обанкротиться. Да и сами российские банки потеряли интерес к открытию валютных депозитов, так как не могут обеспечить даже минимальные проценты по вкладам. Фактически валютные депозиты стали убыточными. Снять валюту в наличной форме с таких счетов порой непросто. США и Евросоюз ввели запреты на поставку наличных денежных знаков (банкнот) доллара США и евро. Центробанком тоже введены ограничения на снятие валюты в виде кэша. Как бы там ни было, «физики» понимают риски, связанные с хранением валюты в банках. И несмотря на многие ограничения, умудрились сократить валютные депозиты за девять месяцев на 32,3 млрд долл.
На 1 октября величина валютных депозитов «физиков» стала рекордно низкой за последние годы. До начала сего года доля валютных депозитов в общем объеме банковских депозитов в РФ целое десятилетие находилась в диапазоне 20 процентов. А в июне она опустилась до 11,5%.
В октябре величина валютных депозитов «физиков» в российских банках сократилась еще на 3,6 млрд долл., составив всего 57,0 млрд долл. Это минимальная величина с декабря 2008 года (52,7 млрд долл.). Согласно последним данным, на начало декабря величина валютных депозитов просела еще на 1 млрд долл. и составила 56,0 млрд долл. Валютное бегство «физиков» из банковской системы РФ продолжается.
А куда беглая валюта направляется? Частично «под матрас», но большая часть – в банки других стран. Что касается валютного кэша, то это преимущественно доллары США и евро в крупных купюрах (преобладают банкноты в 100 долларов). Если весной были проблемы с продажей наличной валюты, то осенью ведущие банки наладили ее продажу. Правда, особого аппетита на наличную валюту граждане уже не проявляют. Более того, если сравнивать не с началом года, а с 1 апреля этого года, то окажется, что за полгода (апрель-октябрь) запасы наличной валюты у «физиков» снизились на 4 млрд долл.
Наиболее ярко выражено перемещение валюты российских «физиков» за границу. Эта тенденция стала особенно отчетливой в июне, когда граждане России разместили в зарубежных банках валюту на сумму в 4,7 млрд долл. Это рекордный месячный скачок с 2018 года. Вывод валютных средств ускорился после радикального ослабления ограничений ЦБ на переводы валюты за границу. «С 1 июля 2022 года физические лица –российские резиденты имеют право в течение календарного месяца перевести со своего счета в российском банке на свой счет за рубежом или другому человеку не более 1 млн долларов США или такую же сумму в эквиваленте в другой иностранной валюте», – говорилось в сообщении Центробанка от 30 июня.
Многие российские банки, которым Центробанк запретил взимать комиссии по валютным депозитам «физиков», решили отыграться на клиентах-беглецах, вводя комиссии в размере до 1% от суммы перевода, но этот комиссионный барьер мало кого остановил.
В сентябре произошло знаковое событие: валютные депозиты населения в иностранных банках обогнали валютные депозиты в российских банках. На 1 октября показатели равнялись соответственно 63,1 и 60,6 млрд долл. А ведь на 1 января 2018 года валютные депозиты в российских банках превышали заграничные депозиты в 7,6 раза! Уже имеются предварительные данные по итогам ноября. На 1 декабря заграничные депозиты выросли до 66 млрд долл., а российские депозиты сократились до 56 млрд долл. Помимо сохраняющейся долларизации сектора домашних хозяйств российской экономики (в виде больших сумм наличной валюты «под матрасами») мы ещё наблюдаем перемещение валютных активов российских физических лиц за пределы России.
Итак, за 11 месяцев года за границу утекло 35,4 млрд долларов валюты из сектора домашних хозяйств, это при нынешнем курсе рубля примерно 2,25 трлн рублей. Не такая уж маленькая добавка к тем миллиардам, которые утекают из России в виде «экспорта частного капитала». Согласно недавно опубликованным данным Банка России, чистый отток капитала из России (сальдо счета финансовых операций) по итогам 11 месяцев 2022 года составил 225,7 млрд долл.
Удивительное дело: Банк России демонстрирует развитую способность к скрупулёзному учету всего и вся. В том числе к статистическому учету утечки из России валютных накоплений физических и юридических лиц. Однако ведь Центробанк еще имеет и полномочия финансового мегарегулятора. Он обязан и имеет все возможности, чтобы положить конец обескровливанию российской экономики. И тем не менее Банк России продолжает играть на стороне наших геополитических противников.
P.S. Несколько слов о точности цифр по валютным активам российских «физиков». Безусловно, цифры по валютным депозитам в российских банках точны до последней копейки. Что касается валютного кэша на руках российских граждан, цифры очень приблизительные. И, скорее всего, заметно заниженные.
А если говорить о цифрах валютных депозитов в зарубежных банках, то те данные, которые публикует Банк России, отражают лишь верхнюю часть айсберга. Реальные валютные активы резидентов России за рубежом как минимум на порядок больше публикуемых данных. Банк России отражает в своей статистике лишь ту валюту, которая переводится за границу по официальным каналам. Однако российские олигархи и другие богачи с российскими паспортами используют и другие каналы. Большую часть этих валютных активов они сформировали задолго до 24 февраля 2022 года. Это – важная часть их планов по перемещению на ПМЖ в страны Запада.
Фото: REUTERS/Florence Lo
