В поле зрения многих мировых СМИ в августе месяце попал мало кому до этого известный аргентинский политик Хавьер Милей. Он стал настоящей политической «звездой» после того, когда на предварительных президентских выборах (праймериз) 14 августа получил неожиданно для всех первое место по голосам (более 30%). Официальные выборы президента состоятся в октябре. Хавьер Милей имеет реальные шансы стать главой государства. Он и его партия («Вперед к свободе») радикально отличаются от нынешнего президента Альберто Фернандеса и правительственного альянса "Союз ради родины". Если вторые тяготеют к России, Китаю и другим странам, входящим в БРИКС или консолидирующимся вокруг этой группировки, то первые занимают проамериканскую позицию. Кроме того, Хавьер Милей себя позиционирует как либертарианец и придерживается взглядов, близких к анархизму. Я об этом уже писал в статье «Есть риск, что Аргентина не станет членом БРИКС».
Предвыборная программа Хавьера Милея крайне оригинальна. Даже для тех политиков, которые занимают проамериканские позиции и считают себя либертарианцами. Впрочем, все это соответствует кличке, которую Хавьер получил еще со школьных лет – El Loco, что в переводе означает «Поехавший», или «Псих».
Особенно неортодоксальным является заявление Хавьера Милея, что он, став президентом, ликвидирует Центробанк Аргентины, а национальную денежную единицу песо заменит долларом США. «Центральные банки делятся на 4 категории: плохие, такие как ФРС; очень плохие, как в Латинской Америке; ужасно плохие; и ЦБ Аргентины», - заметил Милей. Лучше никакого, чем такой ужасно-ужасно плохой ЦБ!
Впрочем, лавры автора идеи полной долларизации Аргентины все-таки принадлежат не Хавьере Милею. Оказывается, еще в 1999 году бывший в то время президентом Аргентины Карлос Менем предложил принять доллар США в качестве национальной валюты для полной финансовой стабилизации страны. Но тогда эта идея как бредовая была отклонена.
Для справки отмечу, что, кроме полной долларизации у Аргентины, есть промежуточный вариант, который называется «валютным управлением» (currency board). Валютное управление (англ. сurrency board), также валютное правление или валютный совет, — режим денежно-кредитной политики, при которой денежные власти принимают на себя обязательство неограниченного обмена национальной валюты на иностранную валюту по фиксированному курсу, которое закрепляется на законодательном уровне. Валютным советом, управлением или правлением называются денежные власти, ответственные за реализацию описанной политики. Иностранная валюта, к которой происходит фиксация курса национальной валюты, носит название «якорная валюта». Валютный совет получил широкое распространение в период расцвета европейских империй и представлял собой форму денежных властей в колониях. Первый валютный совет был учрежден в 1849 году колониальным правительством на острове Маврикий, входившем в состав Британской империи. Выпуск местной валюты в колонии осуществлялся под обеспечение резервной валюты метрополии. По существу, денежные власти колонии лишены эмиссионной функции: они лишь меняют одну валюту на другую.
Самое любопытное, что Аргентина уже неоднократно использовала механизм валютного управления. Первый раз это было в 1903—1914 гг. Тогда у Аргентины еще не было центрального банка, а был институт, называемый Caja de Conversión (Валютный совет). Второй раз это было в 1927-1929 гг. Центральный банк Аргентины (Banco Central de la República Argentina) был учрежден в 1935 году. И вот третий раз механизм валютного управления был использован уже при существующем Центробанке – в 1991-2002 гг. Центральный банк де-факто стал Валютным советом, обязанным поддерживать каждое песо в обращении запасом иностранной валюты (почти исключительно американским долларом).
Но вернемся в сегодняшнюю Аргентину. Блумберг опубликовал 17 августа статью Here’s How Argentina’s Milei Plans to Dollarize («Вот как Милей из Аргентины планирует провести долларизацию»), в которой подробно разбираются предложения претендента на пост президента Аргентины по полной долларизации страны. Автор статьи - Игнасио Оливера Долл (Ignacio Olivera Doll).
Идею долларизации аргентинской экономики и ликвидации ЦБ подсказал Милею некто Эмилио Окампо (Emilio Ocampo), который проработал на Уолл-стрит более 20 лет, прежде чем переехать в сельскую местность Аргентины в 2005 году. Окампо, который работал инвестиционным банкиром в Salomon Brothers, написал книгу о долларизации, которая в прошлом году была распродана в книжных магазинах Буэнос-Айреса, и с тех пор стал советником Хавьера Милея по этой теме.
Судя по всему, Хавьер Милей собирается воспользоваться опытом перехода на доллар Сальвадора. Там до 2001 года в качестве платежного средства использовалась местная валюта сальвадорский колон, затем на протяжении двух десятков лет там исключительно обращался доллар США. Вашингтон ставил Сальвадор в пример, как можно и нужно стабилизировать местную экономику - переходить на американский доллар. Правда, спустя двадцать лет Сальвадор вновь удивил весь мир. Он стал первой на планете страной, которая узаконила криптовалюту биткоин в качестве платежного средства. Поэтому уже два года в Сальвадоре обращаются параллельно две валюты – американский доллар и биткойн. Это, между прочим, вызывает очень серьезное неудовольствие со стороны Вашингтона. Который с некоторых пор стал жестко критиковать частные криптовалюты и даже бороться с ними. Что касается Хавьера Милея, то он также очень позитивно относится к биткоину. Но, правда, не обещает, что сделает его официальной валютой (как в Сальвадоре).
В плане Милея предусмотрен переходный период от аргентинского песо к доллару США, когда национальная валюта будет замещаться американской. По какому курсу будет происходить обмен? Блумберг в статье приводит примерные расчеты. По данным центрального банка, денежная база (наличные деньги в обращении плюс средства на депозитах ЦБ) — 6,4 триллиона песо. Она будет зафиксирована на «равновесном обменном курсе», близком к тому, где песо торгуется на неофициальных, параллельных рынках, которые аргентинцы используют, чтобы обойти контроль. В настоящее время на этих рынках за доллар можно купить около 780 песо, а общая денежная база при таком курсе составит около 9,3 миллиарда долларов. Затем средства денежной базы будут заморожены, ЦБ прекратит денежную эмиссию, а активы финансовой системы будут пересчитаны в доллары США.
Долларизация может быть реализована только в экономике без валютных ограничений, будут устранены любые валютные барьеры.
Центробанк как эмиссионный институт за ненадобностью будет упразднен. Вместо него, по словам Окампо, за рубежом будет создан специальный фонд под названием Валютный стабилизационный фонд (MSF), базирующийся в иностранной юрисдикции, такой как Швейцария, Ирландия или Люксембург, и будет иметь установленный законом мандат. Этот фонд выпустит коммерческие бумаги, обеспеченные активами, для погашения долговых инструментов на сумму 26 миллиардов долларов, принадлежащих коммерческим банкам. Его основными активами будут долги правительства перед Центральным банком и пенсионными фондами Anses. В статье говорится: «Фонд будет иметь чрезмерное обеспечение: соотношение активов составит 4 доллара на каждый 1 доллар обязательств. Любые входящие денежные потоки будут автоматически использоваться для погашения долга».
Судя по всему, идея создания фонда MSF для погашения внешнего долга Аргентины не является экспромтом Милея и Окампо. Конструкция фонда уже разработана с помощью американской юридической фирмы DLA Piper. Окампо ожидает, что «долг MSF будет погашен в течение четырех-пяти лет, открывая двери для крупнейшего списания долга Аргентины в истории без дефолта». Конечно, из статьи в Блумберге не все детали плана понятны, но в целом складывается впечатление, что дефолт Аргентины должен быть предотвращен за счет скупки иностранным (прежде всего, американским) капиталом по дешевке остатков государственных активов Аргентины. Также складывается впечатление, что Вашингтон активно использует Милея и Окампо для того, чтобы не допустить движения Аргентины в сторону России, Китая, других стран-членов БРИКС, а также тех стран, которые начинают консолидироваться вокруг БРИКС. План продвижения страны под «зонтик» США и американского доллара сегодня выглядит крайне абсурдным.
Те страны, которые замещали национальные валюты на доллар США, делали это еще в те времена, когда доллар был в силе, можно сказать, в своем апогее. Как я уже выше отметил, Сальвадор свою долларизацию провел в 2001 году. Панама вообще перешла на американский доллар на рубеже 19-20 веков. По ходу отмечу, что наряду с долларом в Панаме ходит также местная валюта бальбоа. Курс бальбоа к доллару — 1:1. Бальбоа чеканится только в виде монет (максимум — 5 бальбоа). А в качестве бумажных купюр используются только американские доллары.
А вот даты перехода на доллар США в других странах: Эквадор – 2000 г., Восточный Тимор – 2002 г., Зимбабве – 2008 г. После Зимбабве никто уже не заикался насчет замены национальной валюты на доллар США. Это и понятно. Мировой финансовый кризис 2008-2009 гг. стал переломным моментом для доллара США. Последние пятнадцать лет он проявляет все больше признаков слабости. Он утратил очарование резервной валюты, под зонтик которой хочется спрятаться.
Цена практической реализации программы финансовой стабилизации Аргентины, подготовленной Окампо и озвученной Милеем, может оказаться очень высокой. Это признается и в статье Игнасио Оливера Долла: «Это правда, что в результате долларизации собственная администрация Милея потеряет значительную часть своей способности определять условия торговли и диктовать денежно-кредитную политику - не говоря уже о том, что это происходит в то время, когда многие другие страны пытаются стать менее зависимыми от США».
